По мере ослабления доллара инвесторы обращаются к золоту — как в традиционной форме, так и в цифровой, в то время как биткоин всё чаще играет вспомогательную роль в хеджировании валютных рисков.
В течение долгого времени биткоин (BTC) позиционировался его сторонниками как защита от обесценивания денег, однако с падением доллара США до многолетних минимумов главный актив для сохранения стоимости выбирается в золоте.
За последний год инвесторы вновь обратились к драгоценному металлу через традиционные каналы и блокчейн-инструменты. Токенизированные продукты на базе золота, такие как XAUt, набирают популярность вместе с ростом спот-цен, обеспечивая цифровое владение классическим активом на фоне усиливающейся инфляции и валютных рисков.
Биткоин продолжает играть роль, однако теперь всё чаще выступает как вторичный защитный инструмент. Активно управляемые биржевые фонды (ETF) объединяют BTC и золото как взаимодополняющие способы защиты от обесценивания фиатных валют, воспринимая биткоин не столько как проверенную защиту, сколько как более волатильного партнёра твёрдых активов.
Рост токенизированного золота и новые ETF с биткоином
Текущие изменения прослеживаются в появлении токенизированных золотых активов и гибридных ETF, а также в расширении внимания Уолл-стрит к стейблкоинам и криптобанковским лицензиям. В периоды валютных потрясений золото остаётся приоритетным активом, а криптовалюты осваивают роль последователей.
Цифровые инвесторы всё больше переходят к токенизированным золотым активам на фоне ослабления доллара и усиления опасений по поводу инфляции и обесценивания валют.
Компания Tether сообщила, что её золотой стейблкоин usdt/" class="smart-link" title="Tether">Tether Gold (XAUt) занимает более половины рынка токенизированного золота с рыночной капитализацией свыше 2,2 млрд долларов. По состоянию на конец четвёртого квартала в обращении находилось 520 089 токенов XAUt, каждый из которых обеспечен физическим золотым слитком в соотношении один к одному, говорится в сообщении компании.
Рост спроса совпал с подъёмом цен на золото выше 5 300 долларов за тройскую унцию — примерно на 90% выше уровня годичной давности, тогда как доллар США продолжает снижаться. Индекс доллара Bloomberg недавно достиг четырёхлетнего минимума.
Управляющая компания Bitwise запустила новый ETF, который призван защитить инвесторов от обесценивания валют, сочетая биткоин с золотом и другими драгоценными металлами.
Bitwise Proficio Currency Debasement ETF дебютировал на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BPRO. Активно управляемый фонд создан для хеджирования снижения покупательной способности доллара США и других фиатных валют.
В портфеле представлены биткоин, драгоценные металлы и акции горнодобывающих компаний. Фонд ориентирован на управляющих капиталом, желающих получить экспозицию к биткоину без прямых вложений в специализированные криптоактивы.
Развитие стейблкоинов и регулируемых криптобанков
Fidelity готовится к запуску собственного стейблкоина, привязанного к доллару, усиливая своё присутствие в регулируемом секторе цифровых финансов.
Новый проект под названием Fidelity Digital Dollar (FIDD) соответствует федеральным стандартам GENIUS Act, направленным на выпуск платежных стейблкоинов с резервным обеспечением и контролем. Руководители Fidelity рассматривают стейблкоины как основу для систем моментальных расчётов и круглосуточной платежной инфраструктуры, что говорит о стремлении к более широкому внедрению за пределами торговых операций.
Эта инициатива проходит на фоне того, как крупные игроки традиционных финансов исследуют возможности блокчейна, а регуляторы разрабатывают более чёткие правила для стейблкоинов в США. Это очередной этап на пути институционального внедрения систем расчётов на базе криптотехнологий.
Компания Laser Digital, поддерживаемая Nomura, подала заявку на получение национальной банковской лицензии траста в США через Управление контролёра валюты (OCC), что свидетельствует о намерении интегрировать криптосервисы в рамки регулируемого банковского сектора.
В случае одобрения лицензии Laser Digital сможет работать по всей стране по единому федеральному разрешению, обходя требования по лицензированию в отдельных штатах, а также предлагать торговлю цифровыми активами без приёма депозитов клиентов.
Эта заявка отражает растущий поток обращений на криптобанковские лицензии в США при более мягкой регуляторной среде, когда несколько цифровых компаний стремятся получить статус федерального трастового банка для углубления интеграции с традиционными финансовыми структурами.
Crypto Biz — это еженедельный обзор новостей бизнеса в области блокчейна и криптовалют, который выходят по четвергам, доставляясь прямо на ваш почтовый ящик.
Наблюдается явный сдвиг в стратегии инвесторов — золото возвращается на первое место как основной актив для защиты от инфляции и валютного риска, а биткоин всё чаще рассматривается в качестве вторичной, более волатильной опции. Появление гибридных ETF и рост интереса к регулируемым стейблкоинам свидетельствуют о формировании новых подходов к хеджированию и интеграции криптовалют в традиционную финансовую систему.
