Компания Strategy сохранила место в индексе Nasdaq 100 после текущего ребалансирования, пройдя первую проверку с момента включения в индекс в декабре прошлого года.
Ранее известная как MicroStrategy, компания является крупнейшим корпоративным держателем Bitcoin (BTC). На прошлой неделе Strategy приобрела дополнительно 10 624 BTC на сумму около 962,7 миллиона долларов. В итоге общие запасы компании составляют 660 624 BTC, что оценивается почти в 60 миллиардов долларов.
Изменения в индексе Nasdaq 100 и положение Strategy
В ходе последнего ребалансирования из индекса Nasdaq 100 были исключены Biogen, CDW, GlobalFoundries, Lululemon, On Semiconductor и Trade Desk. При этом в состав индекса вошли Alnylam Pharmaceuticals, Ferrovial, Insmed, Monolithic Power Systems, Seagate и Western Digital, по информации Reuters.
Акции Strategy, несмотря на сохранение в индексе, завершили день снижением на 3,74%. За последний месяц стоимость акций компании упала более чем на 15%.
Дискуссии вокруг статуса Strategy и воздействие MSCI
Включение Strategy в индекс Nasdaq 100 привлекает внимание не только из-за необычности бизнес-модели компании, но и в связи с растущими спорами о том, стоит ли считать подобные компании операционными организациями или инвестиционными структурами.
В этом году MSCI начала рассматривать классификацию компаний, которые привлекают капитал преимущественно для приобретения цифровых активов. Провайдер индексов рассматривает возможность исключения предприятий, у которых криптоактивы превышают 50% от общего объема активов. Такое решение может затронуть Strategy уже в январе. В JPMorgan отметили, что при реализации этого шага пассивные фонды, владеющие акциями Strategy на сумму до 2,8 миллиарда долларов, могут быть вынуждены продать их.
Руководство Strategy выступило с опровержением. В письме MSCI от 10 декабря исполнительный председатель Майкл Сэйлор и генеральный директор Фонг Ле подчеркнули, что компания не является пассивным накопителем Bitcoin, а представляет собой действующее предприятие, выпускающее привилегированные акции и другие инструменты для финансирования новых покупок.
Финансовые меры и позиционирование Bitcoin
Недавно Strategy привлекла 1,44 миллиарда долларов для снижения опасений рынка по поводу возможности выполнения дивидендных и долговых обязательств при дальнейшем падении цены акций. По словам Ле, «появился FUD о том, что мы не сможем выполнять дивидендные обязательства, что вызвало рост коротких позиций по Bitcoin».
На мероприятии Bitcoin MENA в Абу-Даби Сэйлор сообщил, что ведет встречи с суверенными фондами, банкирами и семейными офисами, продвигая Bitcoin как «цифровой капитал» и «цифровое золото». Он отметил, что новая категория «цифрового кредита», основанная на Bitcoin, может приносить доход без волатильности, характерной для этого актива, акцентируя внимание на привлечении институционального капитала.
Я считаю, что дальнейшая проработка критериев MSCI по классификации компаний с криптоактивами создаст важные ориентиры для крупных холдингов. Мы видим, что Strategy пытается подчеркнуть операционную деятельность, чтобы сохранить индексное включение, что станет примером для других аналогичных компаний.
