По данным в долларах, совокупная прибыль инвесторов в iShares Bitcoin Trust BlackRock стала отрицательной после недавней распродажи Bitcoin.
Резкое падение курса Bitcoin в выходные, вероятно, привело к негативному результату по совокупной позиции инвесторов в крупнейшем спотовом Bitcoin ETF, что подчёркивает серьёзность текущего снижения.
По словам Боба Эллиота, главного инвестиционного директора управляющей компании Unlimited Funds, средняя долларовая сумма, вложенная в iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock, стала убыточной после закрытия торгов в пятницу. Это совпало с резким снижением цены BTC в область около $70 000.
Эллиот опубликовал график, отражающий совокупную доходность инвесторов с учётом веса вложений в долларах, показывающий, что накопленная прибыль несколько опустилась ниже нуля к концу января.
Данные указывают, что хотя первые инвесторы IBIT могли оставаться в прибыли, более крупные вложения на высоких ценовых уровнях снизили общую доходность с учётом долларового веса до отрицательной. Фактически, совокупная прибыль с момента запуска фонда была нивелирована на долларовой основе.
Для сравнения, долларовая доходность IBIT достигала пика примерно в $35 млрд в октябре, когда цена Bitcoin обновляла максимумы.
IBIT является одним из самых успешных ETF BlackRock, став самым быстрорастущим фондом, достигшим $70 млрд активов под управлением. В октябре было сообщено, что доходы IBIT от комиссий превышали доходы второго по прибыльности ETF управляющей компании примерно на $25 млн.
Данные Yahoo Finance показывают, что чистая стоимость активов IBIT снижалась в последние недели, что коррелирует с общим падением Bitcoin. Это объясняет переход совокупной долларовой доходности инвесторов в отрицательную область.
Сравнение доходности Bitcoin ETF и тенденции оттока средств из криптовалютных продуктов
Ухудшение доходности с весом в долларах для Bitcoin ETF совпадает с более широким оттоком из криптоинвестиционных продуктов, поскольку инвесторы сокращают позиции на фоне снижения цен.
За неделю, закончившуюся 25 января, инвестиционные продукты по цифровым активам зафиксировали отток почти $1,1 млрд только из фондов Bitcoin, а общий отток из криптофондов достиг $1,73 млрд — это самый крупный недельный отток с середины ноября, согласно CoinShares. Основная часть средств была выведена на территории США.
CoinShares отмечает, что «снижение ожиданий по снижению процентных ставок, отрицательная ценовая динамика и разочарование от отсутствия отклика цифровых активов на валютную девальвацию, вероятно, способствовали этим оттокам».
Bitcoin и роль в торговле активами на фоне инфляции и девальвации
Термин «debasement trade» обозначает стратегию инвестирования в активы, которые предполагается сохранять стоимость при инфляции и обесценивании валюты. Bitcoin рассматривался в качестве кандидата из-за фиксированного предложения и особенностей монетарного устройства.
Однако он пока не привлек такого объёма потоков, как золото. Несмотря на недавнее снижение, золото находится в устойчивом восходящем тренде на протяжении более года и недавно обновило рекордные максимумы свыше $5400 за тройскую унцию.
Ранее сообщалось о выводе $1,82 млрд из спотовых ETF Bitcoin и Ether на фоне роста цен на металлы.
Я считаю, что текущее снижение доходности инвесторов в IBIT отражает высокую волатильность Bitcoin и особенности распределения входящих средств. Несмотря на временное ухудшение показателей, динамика привлечения активов остаётся значительной для фонда.
