Аналитик по ETF Эрик Балчуас отметил, что такой инвестиционный инструмент «может показать лучшие [доходы]» благодаря движениям цены BTC после официальных торговых часов.
Компания Tidal Trust подготовила новое регуляторное заявление с предложением создать и запустить ETF, который будет держать Bitcoin в офф-маркет периоды.
В документе, поданном во вторник в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), Tidal Trust II предоставила регистрационное заявление Form N-1A для добавления двух ETF Nicholas Wealth Management, связанных с Bitcoin (BTC), к уже существующему фонду.
В предложении, включающем Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, указано, что фонд будет покупать BTC только после закрытия торгов на рынке США и продавать на открытии, что по сути означает удержание актива в течение дневных часов.
Особенности работы ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark
В заявлении SEC указано: «При использовании Bitcoin Futures фонд торгует ими в ночные часы США и завершает позиции вскоре после открытия американского рынка каждый торговый день. При работе с подлежащими Bitcoin фондами, фонд покупает актив при закрытии торгов на рынке США и продает около открытия рынка, что позволяет зафиксировать изменения, произошедшие за ночь».
Компания по управлению активами отметила, что в дневное время ETF будет распределять средства между казначейскими облигациями США, денежными рыночными фондами и другими эквивалентами наличности. Такая стратегия создаст возможность избежать части ценовой волатильности при косвенном участии в Bitcoin.
Мнение эксперта об инвестиционной стратегии ETF
«Мы изучали это в прошлом году и обнаружили, что большинство прироста происходит именно вне торговых часов», — прокомментировал подачу заявления аналитик ETF Эрик Балчуас. «Это не означает, что ETF не влияют на рынок. Частично это связано с позиционированием из-за ETF и производных инструментов на их основе. Но да, Bitcoin After Dark ETF может показывать лучшие [доходы]».
Дополнительные сведения о регуляторных аспектах
Заявление не гарантирует одобрения со стороны SEC и может претерпеть изменения. Регулятор уже согласовал ряд инвестиционных продуктов, связанных с криптовалютами, включая фьючерсные ETF на Bitcoin и Ether (ETH), спотовые ETF цифровых активов и стейкнутые крипто-ETF.
В ноябре спотовые ETF на Bitcoin, торгующиеся на американских площадках, столкнулись с рекордным оттоком средств, около 4 миллиардов долларов выведено. Лидерами среди крупных фондов по объему выведения стали iShares Bitcoin Trust от BlackRock и Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity.
Журнал: Когда законы о конфиденциальности и AML конфликтуют: невозможный выбор криптопроектов
Я считаю, что предложенный ETF от Tidal Trust представляет нестандартный подход к работе с Bitcoin, используя офф-маркет периоды. Это может повлиять на структуру торговли и оценку доходности активов в рамках ETF, однако окончательное решение регуляторов и результаты работы фонда остаются неопределёнными.
