Компания Galaxy Digital объявила о закрытии первой токенизированной сделки по обеспеченному кредитному обязательству (CLO), используя блокчейн для интеграции частного кредитования и криптообеспеченных займов.
Сделка, известная как Galaxy CLO 2025-1, выпущена на платформе Avalanche и уже профинансировала кредиты на сумму около $75 миллионов, согласно объявлению в четверг. Основным инвестором выступил Grove — институциональный кредитный протокол в экосистеме Sky, ранее MakerDAO, со взносом $50 миллионов.
Особенности сделки Galaxy CLO 2025-1 и её участников
Президент и главный инвестиционный директор Galaxy Крис Ферраро отметил, что объединение опыта в долговых рынках, блокчейн-технологиях и управлении активами открывает новые возможности для институционального кредитования с повышенной эффективностью, прозрачностью и гибкостью коллатераля через ончейн-исполнение.
CLO предназначен для поддержки кредитных операций Galaxy через неограниченную кредитную линию, предоставленную Arch Lending — криптолэндинговой платформой, поддерживаемой Galaxy Ventures. Arch выдаёт потребительские займы с избыточным обеспечением в биткоинах (BTC) и эфире (ETH). Средства CLO используются для выкупа таких займов по мере их появления, и программа потенциально может расшириться до $200 миллионов.
Роль технических партнеров и условия облигаций CLO
Криптотрединговая платформа INX выпустила облигации CLO и разместила их в блокчейне. Токены планируют листить на платформе INX для аккредитованных инвесторов. Самая безопасная часть CLO выплачивает доход, привязанный к ставке Secured Overnight Financing Rate (SOFR) плюс 5,7%, с датой погашения в декабре 2026 года и ежемесячными платежами.
Внутренние команды Galaxy занимались структурированием и настройкой блокчейна, а управление продуктом осуществляет Galaxy Asset Management. Банковский оператор Anchorage Digital Bank выступает доверительным управляющим и кастодианом, отслеживая обеспечение и расчёты в реальном времени на блокчейне. Также Galaxy сотрудничает с платформой Accountable, информирующей инвесторов о работе займов и состоянии залога CLO.
Прогнозы Galaxy Research по стабильным монетам и их транзакциям
В отчёте своего исследовательского подразделения Galaxy Research компания прогнозирует, что к 2026 году стейблкоины смогут обрабатывать объёмы транзакций, превышающие американскую систему Automated Clearing House (ACH). Указано, что уже сейчас стейблкоины обрабатывают больше транзакций, чем крупные платежные сети, такие как Visa, и составляют около половины объёма ACH.
Galaxy отметила рост предложения стейблкоинов на уровне 30–40% в год с одновременным увеличением транзакционной активности.
Источник: Magazine: How crypto laws changed in 2025 — and how they’ll change in 2026.
Данный проект демонстрирует первые реальные шаги интеграции долговых инструментов и блокчейн-технологий, что может расширить возможности для институционального кредитования. Важно следить за развитием таких решений и их влиянием на рынок криптоактивов.
