Компания CoreWeave (CRWV), специализирующаяся на AI-инфраструктуре, собирается привлечь $2 млрд посредством частного размещения конвертируемых старших нот с погашением в 2031 году. Средства планируется использовать на общие корпоративные нужды и для проведения capped-call сделок, предназначенных для ограничения потенциального разводнения акций.
В рамках выпуска предусмотрена опция для инвесторов приобрести дополнительно ноты на $300 млн, сообщили в компании в понедельник. Погашение будет возможно наличными, акциями или их комбинацией по усмотрению CoreWeave.
Чтобы ограничить разводнение, если ноты будут конвертированы в акции, CoreWeave заключает capped-call соглашения. Эта хеджирующая операция повышает эффективную цену конверсии и обеспечивает защиту существующих акционеров, сохраняя при этом финансовую гибкость.
История CoreWeave и переход к AI-решениям
Основанная в 2017 году как Atlantic Crypto, компания изначально занималась майнингом Ether (ETH) с использованием GPU. В ответ на ухудшение ситуации в криптоиндустрии в 2019 году CoreWeave реориентировалась на услуги облачных и высокопроизводительных вычислений, позже сосредоточив инфраструктуру GPU на AI-задачах.
На сегодняшний день CoreWeave владеет сетью дата-центров, специально созданных для нужд AI. По состоянию на текущий год она управляет более чем 33 такими объектами. Компания не уточнила, будет ли использовать средства от нового раунда финансирования для дальнейшего расширения дата-центров.
Планы и неудачная покупка Core Scientific
Хотя основной фокус CoreWeave сместился от добычи цифровых активов, недавно компания пыталась приобрести Core Scientific за $9 млрд. Core Scientific – один из крупнейших операторов майнинга Bitcoin (BTC). Однако сделка не состоялась после того, как акционеры Core Scientific проголосовали против предложения.
Этот план вызвал предположения о возможном возвращении компании к криптовалютному бизнесу, однако CoreWeave обозначила свои мотивы иначе. Приобретение было нацелено на получение доступа к примерно 1,3 гигаватта мощности на площадках Core Scientific, что можно использовать для расширения в сферах AI, облачных сервисов и других задач с интенсивным использованием GPU.
Переговоры с Core Scientific продолжались более года, начиная с предложения в июне 2024 года, которое было отклонено майнером. Рост акций Core Scientific повысил требуемую цену сделки, что в конечном итоге привело к отклонению окончательного предложения на уровне голосования акционеров.
Связанные темы
В числе других компаний, ориентированных на AI, TeraWulf планирует привлечь $500 млн, делая ставку на этот сектор, считая его новым Bitcoin.
Данный выпуск конвертируемых нот позволит CoreWeave расширить возможности финансирования без чрезмерного разводнения акционеров. За счёт capped-call сделок компания снижает риски для текущих инвесторов, что важно при долгосрочном развитии AI-инфраструктуры. Отмена покупки Core Scientific показывает, что компания сосредоточена на контроле затрат и стратегическом подходе к расширению.
