Нью-йоркская брокерская компания Clear Street, один из ведущих андеррайтеров на растущем рынке криптотрежерей, планирует провести публичное размещение с предполагаемой оценкой от 10 до 12 миллиардов долларов.
IPO может состояться уже в следующем месяце, а Goldman Sachs выступит ведущим организатором предложения, сообщает Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Один из собеседников издания отметил, что цена сделки вряд ли будет установлена до января.
Clear Street была основана в 2018 году и стала заметным игроком по мере того, как десятки публичных компаний начали применять стратегию «криптотрежерей» — привлечение капитала через акции или долговые рынки с последующей покупкой крупных объёмов биткоина (BTC). Эта стратегия получила широкое распространение благодаря Майклу Сэйлору и его компании Strategy, которая накопила 650 000 BTC благодаря нескольким выпускам акций и конвертируемых облигаций, частично андеррайтенных Clear Street.
Компания также выступала андеррайтером для Trump Media and Technology Group, которая намерена привлечь миллиарды долларов для создания собственного биткоин-трежерея.
По данным сайта Clear Street, с начала года фирма андеррайтила сделки общей стоимостью около 91 миллиарда долларов, включающей операции с акциями, долгом и слияниями и поглощениями. Среди клиентов компании — известные сторонники криптовалют, такие как Энтони Помплиано и бывший кандидат в президенты США Вивек Рамасвами.
Текущие вызовы модели криптотрежерей
Тем не менее, планы Clear Street выйти на биржу совпадают с моментом, когда модель криптотрежерей, лежащая в основе успеха компании, сталкивается с определёнными трудностями. С начала октября биткоин потерял примерно 30% в цене, а акции Strategy снизились на 60% за последние шесть месяцев.
Многие небольшие компании, использующие модель криптотрежерей, сейчас торгуются с дисконтом к стоимости принадлежащих им токенов. Это ограничивает их возможности выпускать новые акции для покупки дополнительного биткоина — основной механизм, который поддерживал рост в бычьем рынке.
В недавнем отчёте Galaxy Research указала, что криптотрежерные компании входят в «дарвиновскую фазу», так как ключевые элементы их модели перестают работать. Как отмечается, «финансовая инженерия, которая усиливала рост, сейчас усилила и падение».
Рынок IPO и другие криптокомпании на бирже
Согласно Financial Times, в этом году в США было зарегистрировано около 316 компаний, которые привлекли около 63 миллиардов долларов — максимальный показатель с 2021 года.
В прошлом месяце управляющий криптоактивами Grayscale Investments подал форму S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) для листинга своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, присоединившись к растущему числу криптокомпаний, выходящих на публичные рынки в этом году.
В сентябре криптокастодиальная компания BitGo также подала заявку на листинг в США. В том же месяце Gemini, управляемая братьями Уинклвосс, дебютировала на Nasdaq примерно через три недели после подачи формы S-1 в SEC.
