Bitcoin упал до годового минимума на фоне оттока средств из BTC-продуктов
Цена Bitcoin (BTC) опустилась до минимального значения с начала года — $74 555 в понедельник, что означает падение на 40% относительно исторического максимума. Это снижение совпало с чистым оттоком в $1,3 млрд из глобальных Bitcoin-ETP на прошлой неделе.
Показатели MVRV и RSI указывают на возможное краткосрочное восстановление
Двухлетний скользящий Z-score MVRV Bitcoin достиг самого низкого уровня в истории, что сигнализирует об экстремальной недооценке актива. Ежедневный индекс относительной силы (RSI) Bitcoin снизился до диапазона 20–25, зоне, после которой с августа 2023 года в каждом случае следовал ценовой откат около 10%.
Согласно отчету Weekly Crypto Market Compass от Bitwise, падение BTC привело к рекордно низкому показателю двухлетнего MVRV z-score, связанного с недооценкой, что характеризуется как «fire-sale» стоимость Bitcoin.
Отток из Bitcoin-ETP и активность на рынке поддерживают медвежий тренд
Глобальные крипто-ETP зафиксировали на прошлой неделе чистый отток в размере $1,73 млрд после $1,81 млрд на предыдущей неделе. На продукты Bitcoin пришлось $1,35 млрд оттока, преимущественно за счет спотовых ETF в США, где среди лидеров были Grayscale Bitcoin Trust и iShares Bitcoin Trust с еженедельными оттоками $119 млн и $947 млн соответственно.
Показатели Cryptoasset Sentiment Index от Bitwise упали до уровней, наблюдавшихся во время ликвидационного краха октября 2023 года, из 15 отслеживаемых индикаторов только 2 остаются выше краткосрочного тренда.
Краткосрочный потенциал восстановления поддерживается объемами и ликвидациями
После локального минимума около $74 500 в понедельник, данные низшего временного интервала указывают на возможность самых недавних покупок. Кумулятивный объем объема на спотовых рынках Binance и Coinbase стал положительным по мере роста цены BTC к $79 300.
Позитивный кумулятивный объем указывает на агрессивные покупки, тогда как стабильный открытый интерес и отрицательные агрегированные показатели финансирования свидетельствуют о силе спотового спроса без участия маржинальных позиций, снижая риск немедленных ликвидаций.
На прошлой неделе объем ликвидаций длинных позиций BTC превысил $1,8 млрд, при этом ликвидируемые короткие позиции на сумму более $3 млрд сосредоточены около уровня $85 000, что может сформировать бычий потенциал.
Текущие показатели Bitcoin указывают на сильное ценовое давление, сопровождаемое значительными оттоками капитала из Bitcoin-ETP. При этом технические индикаторы и объемы торгов дают основания ожидать краткосрочного восстановления цены без высокого риска немедленных ликвидаций.
