Анализ Glassnode о ключевых показателях для роста Bitcoin
Проблема удержания роста цены Bitcoin связана с недостатком ликвидности на стороне покупателя. Аналитики Glassnode определили главные метрики, способные сигнализировать о следующей фазе расширения курса BTC.
Текущая ситуация с поддержкой и ликвидностью на рынке
Бычьи настроения позволили избежать падения Bitcoin в зону поддержки $80,700–$83,400, а данные фьючерсного рынка указывают на возможное краткосрочное захватывание ликвидности около отметки $93,500. Несмотря на кратковременный бычий уклон, аналитики Glassnode отмечают, что более устойчивая восстановительная динамика появится только после достижения одного из ключевых показателей рыночной ликвидности определённого порога.
В настоящее время свыше 22% предложения Bitcoin находится в убытке, что повышает чувствительность актива к пробою уровней поддержки.
Объёмы поступления BTC на Binance остаются близки к минимумам 2020 года, что ограничивает немедленное давление на продажу.
Влияние коэффициентов прибыли и убытков на динамику BTC
По сообщению Glassnode в X, внимание рынка сместилось на ликвидность после удержания Bitcoin в диапазоне поддержки $80,700–$83,400. Для перехода к устойчивому росту необходимы показатели, зависящие от ликвидности, в частности коэффициент реализованной прибыли/убытка (90-дневное скользящее среднее). Сильные восстановительные движения цены, включая среднесрочные за последние два года, наблюдались только при значении коэффициента выше 5. Такое состояние традиционно отражало возобновление притоков ликвидности и ротацию капитала обратно в Bitcoin.
Риски и текущие тенденции в обращении Bitcoin
Glassnode выделяет возросшее напряжение в предложении BTC: более 22% циркулирующего объёма находятся в убытке — условие, схожее с периодами в первом квартале 2022 года и втором квартале 2018 года. Это повышает риск коррекции, и при неспособности Bitcoin удержать ключевые уровни поддержки, в частности зону −1 стандартного отклонения по стоимости краткосрочных держателей и истинное среднее рыночное значение, продажи со стороны долгосрочных держателей могут возобновиться.
Данные CryptoQuant показывают ограниченный объём продаж на данный момент, а ежемесячные поступления BTC на Binance составляют приблизительно 5700 монет. Это менее половины долгосрочного среднего значения около 12 тысяч BTC и самый низкий уровень с 2020 года. Поскольку входящие на биржу объёмы обычно связаны с продажами, устойчиво низкие поступления свидетельствуют о склонности инвесторов к удержанию актива, а не подготовке к продаже.
Это снижает непосредственный риск снижения цены, но не отменяет необходимость подтверждения ликвидности на рынке. Криптоаналитик Darkfost подчеркнул важность этих показателей.
Я считаю, что для устойчивого роста Bitcoin важно дождаться подтверждения ликвидности по ключевым метрикам. Пока рынок не достигнет нужных уровней, кратковременные ралли могут не закрепиться на более высоких отметках.
