Рынок деривативов Bitcoin демонстрирует стабильность среди трейдеров, однако возврат к отметке $95,000 во многом зависит от возобновления институциональных вливаний, особенно после оттока средств в размере $1,58 млрд за эту неделю.
Ставки финансирования Bitcoin удерживаются на уровне 7%, что указывает на осторожность бычьих трейдеров в увеличении плечевых позиций.
Спотовые Bitcoin ETF зафиксировали отток в $1,58 млрд, в то время как золото достигло рекордных значений, что свидетельствует о смещении внимания к безопасным активам.
Bitcoin (BTC) сдерживается ниже $91,000 с вторника, несмотря на рост фондовых рынков на фоне сильных данных по экономическому росту и занятости в США. Пока BTC испытывает сложности с набором бычьей динамики, умеренный спрос на плечевые длинные позиции в BTC заставляет трейдеров сомневаться в прочности поддержки на уровне $88,000.
Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов Bitcoin составила 7% в четверг, что немного выходит из типичного нейтрального диапазона 6-12%. Хотя этот показатель восстановился после почти нулевого значения в понедельник, значительный спрос на бычьи плечевые позиции всё ещё отсутствует на рынке.
Оптимизм среди трейдеров Bitcoin снижен отчасти из-за роста ВВП США в третьем квартале на 4,4%. Сильная экономика обычно поддерживает рост прибыли, что положительно влияет на фондовые рынки. Количество продолжающихся заявок на пособие по безработице уменьшилось на 26,000 до 1,85 млн за неделю, закончившуюся 10 января.
Несмотря на сдержанность, значительного роста спроса на защиту от снижения через опционы BTC не наблюдается.
По данным Laevitas, двумя наиболее активными стратегиями по опционам BTC в среду и четверг стали long straddle и long Iron Condor. Обе стратегии ориентированы на волатильность, а не на направленную ставку. Это указывает на ожидание китов и маркетмейкеров периода ценового накопления, а не более глубокой коррекции от текущего уровня около $89,500.
Для оценки позиции профессиональных трейдеров после недельной коррекции на 11%, начиная с пика $97,900 14 января, анализируют соотношение длинных и коротких позиций на биржах. Этот показатель охватывает позиции по фьючерсам, бессрочным контрактам и маржинальным рынкам, предлагая широкий обзор.
Топ-трейдеры Binance увеличили бычьи позиции в четверг: долгие позиции выросли по отношению к коротким с 2,08 до 2,18. Также 20% пользователей OKX с наибольшим размером маржинальных позиций нарастили длинные позиции, несмотря на неспособность Bitcoin преодолеть отметку $90,000. Эти данные с сети подтверждают, что настрой трейдеров остаётся нейтрально-бычьим, несмотря на отсутствие высокого спроса на торговлю с плечом.
Рыночный фокус смещается на отчёты крупных компаний
Внимание рынка переходит к корпоративным отчётам. Следующая неделя включает публикации результатов Microsoft (MSFT US) и Tesla (TSLA US) в среду, а также Apple (AAPL US) и Visa (V US) в четверг. Внимание будет уделено и потребительскому спросу на фоне отчётов General Motors (GM US) и Starbucks (SBUX US) во вторник и среду соответственно.
Золото обновляет максимум на фоне роста доходности казначейских облигаций США
Цена золота в четверг достигла рекордных высот на фоне приближения доходности 10-летних казначейских облигаций США к 20-недельным максимумам. Такая дивергенция традиционно указывает на снижение доверия к финансовому здоровью США, а инвесторы озабочены возможным ростом инфляции из-за расширяющегося дефицита бюджета и возможного дополнительного экономического стимулирования.
Доходность 10-летних облигаций достигла 4,25% в четверг по сравнению с 4,14% на прошлой неделе, что свидетельствует о снижении спроса покупателей и повышении стоимости заёмных средств для правительства.
Деривативы Bitcoin демонстрируют устойчивость, но рост зависит от институционалов
В целом деривативы Bitcoin показывают стабильность после повторного теста уровня $88,000 и не свидетельствуют о значительном медвежьем настроении. Однако движение к $95,000 во многом зависит от возобновления институциональных вливаний, которые пока отсутствуют после чистого оттока в $1,58 млрд из спотовых Bitcoin ETF за последние два дня.
Текущая ситуация на рынке Bitcoin демонстрирует осторожный баланс между потенциальным снижением и накоплением со стороны профессиональных трейдеров. Однако для уверенного роста до $95,000 необходимы новые институциональные вливания, которых пока не наблюдается.
