Данные по базисной ставке и опционам на Bitcoin указывают на ограниченное снижение цены, несмотря на отток средств из ETF, в то время как BTC ожидает сигнала для возвращения к отметке $90 000.
Открытый интерес фьючерсов на BTC упал до 8-месячного минимума
Открытый интерес по фьючерсам на Bitcoin снизился до $42 млрд, что является минимальным уровнем за восемь месяцев, при этом это свидетельствует скорее о сокращении использования заемных средств, чем о ставках на понижение.
Цена Bitcoin столкнулась с очередным отторжением после кратковременного роста до $89 000 в пятницу, что неожиданно привело к ликвидации позиций с плечом на сумму более $260 млн в BTC-фьючерсах.
Общий открытый интерес по фьючерсам на крупнейших биржах уменьшился с $47 млрд две недели назад до $42 млрд в пятницу. Значительное падение использованных кредитных средств не обязательно сигнализирует о медвежьем тренде, так как длинные и короткие позиции всегда сбалансированы.
Опционные данные и базисная ставка Bitcoin показывают стабильность
Ценообразование опционов на Bitcoin указывает на стабилизацию настроений на рынке. Месячная премия по фьючерсам служит индикатором настроений крупных инвесторов и маркет-мейкеров, показывая, находятся ли они в нейтральном или медвежьем положении.
Премия по фьючерсам BTC в пятницу составляла 5%, не изменившись по сравнению с предыдущей неделей. Хотя показатель слегка указывает на медвежьи настроения, он отступил от уровней ниже 4% 18 декабря, когда Bitcoin торговался ниже $85 000.
Delta skew — показатель стоимости пут-опционов относительно колл-опционов, отражающий настроение рынка — при ухудшении ожиданий поднимается выше нейтрального уровня 6%. На данный момент данный индикатор в пределах нормы, что исключает резкое ухудшение настроений.
Внешние факторы и оттоки из Bitcoin ETF
Инвесторы проявили беспокойство после пятилетнего оттока средств из спотовых Bitcoin ETF в размере $825 млн. Однако эти средства составляют менее 1% от общего объема депозитов в $116 млрд.
На фоне роста цен на золото и серебро, которые обновили максимумы в пятницу, спрос на государственные долговые обязательства США увеличился, что привело к снижению доходности 10-летних трежерис до 4,12%.
Сомнения в отношении денежно-кредитной политики США усилились из-за неясных сигналов по импортным пошлинам. Администрация Дональда Трампа объявила о переносе пошлин на китайские импортные полупроводники до июня 2027 года.
За неделю до этого правительство США сняло ограничения на экспорт во вторую по мощности линейку искусственных интеллект-чипов Nvidia в Китай, которые ранее были запрещены администрацией Джо Байдена по соображениям национальной безопасности, сообщает Reuters.
Выводы о текущем состоянии рынка BTC
Несмотря на снижение открытого интереса и оттоки из Bitcoin ETF, эти факторы не указывают на устойчивый медвежий рынок благодаря стабильным показателям опционов и базисной ставке.
Хотя повторное тестирование уровня поддержки в $85 000 остается вероятным, покупатели постепенно возвращают уверенность, даже если Bitcoin в ближайшее время не сможет преодолеть отметку $90 000.
Текущие данные по фьючерсам и опционам на Bitcoin указывают на относительную стабильность цены, хотя присутствуют признаки некоторой неопределенности на фоне экономических факторов и оттоков из ETF. Следует внимательно отслеживать динамику базисной ставки и объемы открытого интереса, чтобы определить последующие движения рынка.
