Данные Truflation в режиме реального времени демонстрируют ослабление инфляционного давления в США, что может повлиять на ожидания относительно политики Федеральной резервной системы и оказать воздействие на рынки криптовалют и рисковых активов.
Альтернативные данные по инфляции указывают на заметное снижение цен в США. Некоторые участники рынка считают этот сигнал аргументом в пользу возможного снижения процентных ставок в будущем и отмечают его влияние на рисковые активы, включая криптовалюты.
После того как Федеральная резервная система на прошлой неделе приостановила повышение ставок и не дала чётких указаний на ближайшее снижение, данные о текущей инфляции указывают на расхождение между политикой регулятора и быстрым улучшением ценовой ситуации.
Truflation — альтернативный индекс инфляции, который агрегирует миллионы ежедневных ценовых данных от десятков независимых поставщиков — показал общее охлаждение по своим индексам инфляции США.
По состоянию на воскресенье индекс потребительских цен США Truflation составил 0,86% в годовом выражении, снизившись с 1,24% днём ранее.
Модельный показатель базового индекса личных потребительских расходов (PCE), предпочитаемого ФРС индикатора инфляции, оказался на уровне 1,38%, что значительно ниже целевого значения ФРС в 2%.
«Все наши индексы рассчитываются ежедневно в виде годового процентного показателя с использованием миллионов данных от десятков поставщиков», — отметили в Truflation в воскресенье.
Эти показатели резко отличаются от официальных государственных данных, которые в декабре зафиксировали годовой CPI на уровне 2,7%, а в ноябре базовый PCE — 2,8%.
Как недавно сообщал Cointelegraph, направление изменения процентных ставок ФРС существенно влияет на американский доллар, глобальные условия ликвидности и финансовые рынки. Снижение ставок традиционно рассматривается как негативный фактор для доллара, что исторически поддерживало рисковые активы, включая Bitcoin (BTC) и весь крипторынок.
Перспективы доллара на фоне изменений инфляции и политики ФРС
Недавние рыночные сигналы указывают на возможный перелом в динамике доллара США, при котором технические и структурные факторы оказывают всё большее влияние независимо от политики ФРС.
Индекс доллара США, отражающий его курс по отношению к корзине из шести главных валют, на прошлой неделе закрылся ниже долгосрочной поддержки, которая удерживалась более десяти лет, согласно данным Barchart. Если это снижение сохранится, возможно дальнейшее падение индекса.
Макроинвесторы долгое время отмечают, что слабый доллар сейчас не только приемлем, но и желателен. Основатель Real Vision Рауль Пал ранее указывал, что «всем нужен и желателен слабый доллар для обслуживания их долларовых долгов», особенно в глобальной системе с большой зависимостью от обязательств в долларах.
Пал также отмечал, что ослабление доллара соответствует широким целям администрации Трампа в области роста, включая фискальную и промышленную политику, поскольку это облегчает финансовые условия и поддерживает глобальную ликвидность.
Влияние альтернативных данных по инфляции на рынок криптовалют и доллар США
Таким образом, альтернативные показатели инфляции и неожиданные данные ФРС могут стать важным фактором в дальнейшей динамике криптовалют и долларового рынка.
Я считаю, что данные Truflation показывают важные отличия от официальных показателей инфляции, что может вызвать пересмотр ожиданий по политике ФРС. В то же время, состояние доллара и его возможные движения остаются ключевыми факторами для оценки будущей динамики рисковых активов и криптовалют.
